Os 5 KPIs mais importantes no Backtesting uma estratégia

Backtesting não se trata apenas de ver se uma estratégia "teria funcionado". Trata-se de entender por que ela funcionou, quando falhou e como melhorá-la.

Mas para extrair valor real de seus backtests, você precisa de mais do que apenas uma curva PnL verde - você precisa dos indicadores-chave de desempenho (KPIs) corretos. Essas métricas transformam dados brutos de negociação em insights. Elas o ajudam a validar sua vantagem, identificar pontos fracos e, por fim, decidir se vale a pena arriscar dinheiro real com sua estratégia.

Nesta postagem, detalharemos os 5 KPIs mais importantes para o backtesting qualquer estratégia de negociação. Independentemente de você estar negociando swing FX ou futuros de scalping, essas métricas eliminam o ruído.

Vamos entrar no assunto.

1. Taxa de vitórias (%) - A primeira ilusão

O que é:
Sua taxa de ganho é a porcentagem de negociações que terminaram em lucro.

Fórmula:
Taxa de ganhos = (negociações vencedoras / total de negociações) × 100

Por que é importante:
Ela informa a frequência com que sua estratégia vence, mas essa não é a história completa. Uma alta taxa de vitórias dá uma boa sensação, mas pode esconder falhas importantes.

O que observar:

• Uma taxa de ganho de 90% pode parecer impressionante, mas se você estiver arriscando US$ 100 para ganhar US$ 10, uma perda pode anular nove ganhos.
• Uma taxa de ganho de 40% pode parecer fraca, mas se você estiver arriscando US$ 1 para ganhar US$ 3, isso pode ser extremamente lucrativo ao longo do tempo.

Dica profissional:
Nunca avalie a taxa de vitórias isoladamente. Ela só é importante quando combinada com o próximo KPI...

2. Relação entre recompensa e risco (R:R) - O verdadeiro mecanismo de lucro

O que é:
Informa quanto você tem a ganhar em relação ao quanto está arriscando em média.

Fórmula:
Relação R:R = Média de ganhos / Média de perdas

Por que é importante:
É isso que impulsiona seu valor esperado ao longo do tempo. Uma alta relação R:R significa que você pode se dar ao luxo de perder com mais frequência e ainda assim ser lucrativo.

O que observar:

• Uma estratégia com uma relação de ganho/perda de 1:3 e uma taxa de ganho de 30% ainda pode gerar dinheiro.
• Se o seu R:R for inferior a 1 (arriscando mais do que você pode ganhar), você precisará de uma alta taxa de vitória para sobreviver.

Dica profissional:
Use isso em combinação com a taxa de ganhos para calcular seu valor esperado por negociação. Veja como:

Valor esperado = (taxa de vitórias × média de vitórias) - (taxa de perdas × média de perdas)


Se seu valor esperado for positivo em centenas de negociações, sua vantagem é real.

3. Rebaixamento (%) - The Pain Index

O que é:
Drawdown é o declínio de pico a pico no patrimônio de sua conta. Ele mostra o quanto sua conta teria caído antes de se recuperar.

Fórmula:
Rebaixamento = (patrimônio líquido máximo - patrimônio líquido mínimo) / patrimônio líquido máximo × 100

Por que é importante:
O drawdown informa a dor emocional e financeira que você sofrerá. Uma estratégia pode ser lucrativa no geral, masse ela cair 40% no meio, a maioria dos traders não sobreviverá a ela.

O que observar:

• Drawdown máximo: A pior queda possível entre o pico e o vale.
• Drawdown médio: Uma métrica melhor para o risco cotidiano.
• Tempo de recuperação: quanto tempo leva para se recuperar de uma queda.

Dica profissional:
Se você não puder lidar emocional ou financeiramente com o pior dos casos de rebaixamento, a estratégia não é viável, mesmo que seja lucrativa no papel.

4. Expectativa (EV) - Sua vantagem, quantificada

O que é:
A expectativa informa quanto você pode esperar ganhar (ou perder) por negociação a longo prazo.

Fórmula:

Expectativa = (taxa de vitórias × média de vitórias) - (taxa de perdas × média de perdas)


ou simplificado:

Expectativa = (R:R × Taxa de vitórias) - Taxa de perdas


Por que é importante:
Essa é a métrica principal por trás de toda estratégia profissional. Uma expectativa positiva significa que a estratégia tem uma vantagem. Expectativa negativa significa que você está sangrando capital lentamente - mesmo que pareça que está fazendo tudo "certo".

O que observar:

• Mesmo uma estratégia com uma alta taxa de ganhos pode ter uma expectativa negativa se as perdas forem muito grandes.
• A expectativa permite que você projete os lucros potenciais em centenas ou milhares de negociações.

Dica profissional:
Sempre backtest pelo menos 100 a 200 negociações para garantir que sua expectativa se mantenha ao longo do tempo. Períodos curtos de teste podem gerar resultados enganosos.

5. Fator de lucro (PF) - o resultado final ajustado ao risco

O que é:
O fator de lucro é a relação entre seus ganhos totais e suas perdas totais.

Fórmula:
Fator de lucro = lucro bruto / prejuízo bruto

Por que é importante:
PF mostra a eficiência de sua estratégia em gerar lucro em relação ao risco que está assumindo.

O que observar:

• Pode valer a pena explorar um PF de > 1,5 = Estratégia.
• PF > 2,0 = estratégia forte e potencialmente escalável.
• PF of < 1.0 = Losing strategy.

Dica profissional:
Combine isso com o drawdown e a expectativa para ter uma visão completa. Um PF alto com baixo drawdown é o ideal. Alto PF com grandes rebaixamentos = proceder com cautela.

Métricas de bônus (se você estiver falando sério)

Depois que você tiver definido os 5 KPIs principais, considere monitorar esses KPIs avançados:

Índice de Sharpe

Mede o retorno em relação à volatilidade. Útil para comparar várias estratégias.

Frequência de negociação

Com que frequência a estratégia aciona as configurações. Uma expectativa alta significa pouco se você só conseguir uma negociação por mês.

Duração média da negociação

Ajuda a alinhar sua estratégia com seu estilo de vida e tolerância a riscos. Swing trades vs. scalps, etc.

Perdas consecutivas (sequência máxima de derrotas)

Testa sua resistência psicológica. Você consegue sobreviver a 8 derrotas consecutivas?

O que esses KPIs realmente revelam

Quando usadas corretamente, essas métricas expõem o DNA de sua estratégia.

Veja a seguir o que cada um deles ajuda você a responder:

KPITells You...Win RateCom quefrequência sua estratégia funcionaR:RatioQuantovocê ganha versus perde quando está certo/erradoDrawdownQuãoruim fica quando as coisas dão erradoExpectancySevocê realmente tem uma vantagemProfitFactorAeficiência de sua estratégia ao longo do tempo

Armadilhas comuns Backtesting a serem evitadas

O rastreamento de KPIs é poderoso, mas somente se os dados estiverem limpos.

Aqui estão três erros que destroem a confiabilidade backtesting :

1. Negociações de escolha seletiva

Registrar apenas as configurações "A+" ou ignorar os perdedores. Você está mentindo para si mesmo.

Corrigir: Registre todas as negociações que se enquadrem em suas regras - mesmo as mais desagradáveis.

2. Ajuste de curvas

Ajustar sua estratégia para corresponder perfeitamente aos dados anteriores = fracasso garantido nos mercados ativos.

Correção: crie para ter robustez, não perfeição. Se só funcionar no EUR/USD entre 2018 e 2020, jogue-o fora.

3. Poucos negócios

Tirar conclusões a partir de 10 ou 20 negociações não tem valor. Você precisa do tamanho da amostra.

Correção: Tenha como objetivo fazer mais de 100 negociações por estratégia antes de confiar em seus KPIs.

Quais ferramentas você deve usar?

O registro manual no diário é bom para iniciantes, mas não funciona em escala. Se você quiser fazer testes mais rápidos e análises mais profundas, use uma plataforma backtesting dedicada, como o FX Replay.

O FX Replay foi criado para traders que desejam:

• Teste de estratégia rápido e intuitivo
• Simulações de mercado reais
• Registro em diário e métricas automatizados
• Painéis de KPI claros após cada sessão

É tudo o que Taylor (nossa persona de trader de alto valor) precisava para passar de "adivinhação" para "confiança apoiada em dados".

Considerações finais: Sua estratégia é tão boa quanto seus dados

Se você não estiver monitorando os KPIs, não estará backtestingestará sonhando acordado.

Backtesting só vale a pena quando você o trata como uma pesquisa real. E a pesquisa não é nada sem as métricas corretas.

Portanto, rastreie-os. Conheça-os. Aprenda com eles.

Porque quando seus KPIs se alinham, você não está mais apenas "testando" - você está criando convicção, clareza e controle.